한국에 PC카지노 반도체 칩만 있겠나...칩사마도 있고 칩 of 칩 카지노 칩도 있당. 카지노가 규제 사업이기에 공급자가 제한적이고 해외여행 정상화엔 항상 여행 - 면세점 - 카지노 가 셋트로 묶이니 카지노를 살짝 맛만 보려고 한다.적어도 관련 리포트 읽을 때 내용이 이해는 되야지 않을까 싶어서 말이다..​□ 카지노 및 호텔산업 용어​ - 인바운드 : 외국에서 내국으로 입국하는 것 - 아웃바운드 : 내국에서 외국으로 출국하는 것 - 정킷(중개인) : 업자가 카지노와 계약을 맺고 대형 VIP 고객을 유치해 도박 테이블을 운영하는 사업 → 모객 대상 고객의 게임 금액 중 일부를 정킷이 가져감.(중개료) → 정킷 사업자들은 자신의 수수료가 높은쪽으로 모객행위를 함. (Ex: 중국인 VIP를 마카오에서 동남아, 한국으로 전환) - 드롭액 : 고객이 카지노에서 구매한 칩 금액 - 홀드율 : 카지노가 고객을 상대로 벌어들인 비율/승률 ( 드롭액 중 카지노가 회수한 금액 비율 ) - 콤프 : Compiment의 약자로 카지노가 고객에게 제공하는 서비스 : 객실 식사, 항공권, 리무진 서비스 포함한 교통편 등 무료서비스 제공 - IR(Integrated Resort) : 카지노 중심의 복합리조트로 레저, 엔터, 쇼핑 시설이 있음. - OCC (Occupancy) : 객실 이용률 =판매객실수 / 판매가능 객실수 X 100 - ADR (Average Daily Rate) : 판매객실 평균요금 PC카지노 =객실매출액 / 판매객실수 - RevPAR (Revenue Per Available Room) : 객실 당 수입 =판매객실 평균요금(ADR) X 객실 이용률(OCC)​□ 카지노 외국인/내구인 구분​1) 외국인 전용 카지노 (외지노) - 04년 '외국인 전용 카지노 신규 허가 계획'에 따라 정부허가를 받아야 운영할 수 있음.​ㅇ 국내 외지노 업장 - 파라다이스 (총 4곳) : 서울 워커힐 1곳, 부산 1곳, 인천 파라다이스 시티 1곳, 제주 그랜드 1곳 - GKL(그랜드코리아레저) (총 3 곳) : 서울 코엑스, 강북힐튼 2곳, 부산롯데 1곳​2) 내국인 출입 가능 카지노 (내지노) - 강원랜드 (독점 ~ 2045년까지) - 폐광지역 개발 지원에 관한 특별법에 따라 설립됨. → ① 내/외국인 출입이 허용, ② 영업시간, 베팅한도액, 매출총량 제한​□ 카지노 게임 구분​1) 테이블 게임 - 블랙잭 : 딜러와 플레이어 중 카드 합이 21에 가까운 사람이 이기는 게임 - 바카라 : 딜러가 플레이어와 뱅커카드를 바카라 룰에 의해 딜링 한 후 카드 숫자의 합을 비교하여 9에 가까운 사람이 이기는 게임 - 룰렛 : 딜러가 휠을 회전 시킨 후 휠 회전의 반대바향으로 볼을 회전시켜 볼이 낙착되는 숫자에 베팅한 플레이어에게 정해진 액수를 지급하는 게임 - 다이사이 : 주사위 용기로 흔들어 결정된 3개 주사위 합과 플레이어가 베팅한 숫자 혹은 숫자 PC카지노 조합이 일치하면 정해진 배당률에 따라 배당금 지급​2) 머신게임 - 게임 기계로 하는 게임으로 업장마다 정해진 환급률이 다르다. - 환급률 : 강원랜드 75%, 마카오 80%, 필리핀 75%, 싱가폴 90%, 북미/호주 등 82~95%​□ 사업구조​1) 매출 - 매출액은 일반적으로 드롭액 X 홀드율로 계산 - 외국인 전용 VIP(큰 손) 고객이 중요 대부분 매출을 차지 → VIP 고객 등 고객등급별로 콤프제공 (항공료 및 숙박비) - 카지노 매출의 선순환구조 → 『 방문객 회복 → 드랍액 증가 → 정상적 홀드율 → 매출액 성장 』 → 드롭액과 카지노 업체 시가총액 간 상관관계가 높음. - 외국인 카지노 시장이 주 매출처이기에 외국인 관광객 증가에 영향을 받음. (인바운드 숫자) - 동북아 국가의 관광객이 주 고객층이므로 동북아 국가 GDP 성장 및 중산층 성장이 중요 (Ex: 중국,홍콩,대만, 일본 등) → 중국 에이전트(정킷)을 통한 간접 마케팅실시 [ 특히, 중국 화북(베이징), 화동(상하이)지역을 상대로 ] - 관광객과 밀접한 관계를 띄기 때문에 계절성 특성을 가짐 → 하계/동계 휴가시즌, 주요 국내 관광객 국가의 국공일에 영향을 받음;※ 고객구분 - VIP 고객 : 1회 방문 시 드롭액/베팅액이 일정수준 이상되는 고객으로 콤프 등이 제공됨. - Mass 고객 : VIP 외 고객으로 마일리지 카드발급으로 관리되는 고객 - PC카지노 프리미엄 Mass 고객 : VIP 와 Mass 고객의 중간층으로 Mass 고객중 베팅금액이 큰 고객; - 강원랜드 : 대기업 임원급 이상, 연매출 최소 50억 이상 운영하는 기업주, 전문직 고소득 종사자 등 - 동남아 카지노 : 범죄나 신상에 문제가 없고 1억원 이상의 게임머니를 지참한 고객​2) 영업비용 (원가) - 카지노 사업장은 보통 호텔업과 함께 운영되므로 호텔 운영비가 들어감. - 리스항목 : 부동산, 차량, 공기구비품 - 직원급여, 광고선전비 + 콤프, 세금(관광진흥개발기금 등)​3) 매출 방향성 - 마카오, 라스베가스의 카지노는 VIP 의존을 낮고 매스 매출비율이 높다. → 우리도 IR 전략으로 매스고객을 유치해야함. → 국내 IR 카지노 업체는 파라다이스 (파라다이스 시티)​4) 매출 리스크 - 환율에 따른 주요 고객 국가별 VIP 드롭액 영향 → 원/위안, 원/엔화 환율 변화에 따른 드롭액 및 수요변화 - 중국, 일본 등 주요 관광객 국가의 소비둔화→ 주요 고객 국가의 가처분 소득 감소로 인한 소비둔화 (글로벌 경제 위축, 국가별 경기상황 등) - 중국, 일본 등의 한국에 향한 정책기조 → 한한령, 혐한감정 등이 관광객 수에 부정적인 영향을 줌. - 국내 전염병으로 인한 여행 수요 감소 → 메르스, 사스, 코로나 등으로 인한 여행수요 감소​매출의 부정적인 요소들이 일시적인지 아니면 구조적인지 항상 고민해볼 것​□ PC카지노 관련 법령 및 규제 - 관광진흥법을 통해 카지노 사업 허가요건, 가격요건을 정함. - 문화체육관광부장관이 허가권한을 가지고 있고 공급 규제를 통해 수요-공급을 조절하고 있음.​ㅇ 세금 - 관광진흥법에 따라 총 매출액 10% 범위 안에서 일정비율을 관광진흥개발기금으로 납부 - 영업장별 매출액 규모에 따라 부과됨. → Ex) 파라다이스의 경우 워커힐, 제주, 인천, 부산 4곳이며 각 영업장 매출액 규모에 따라 부과 - 강원랜드의 경우 『폐광지역 개발 지원에 관한 특별법』으로 연간 카지노 매출액의 13%를 익년에 폐광지역개발자금으로 납부해야함.​□ 국가별 카지노 현황​ㅇ 마카오 과거 마카오 카지노 시장은 중국인의 소득증가, 카지노 공급확대, 카지노 접근 인프라 새선을 통해서 성장해왔다. 중국정부와 마카오 정부의 카지노 시장 성장을 위해 인프라 투자도 지속적으로 했음우리나라는 마카오 카지노의 프리미엄 Mass 수준의 고객을 VIP 대접을 해줌.마카오, 호주 등 정킷 비지니스를 법으로 금지 → 동남아 유명 정킷 에이전트들이 앞다퉈 한국을 진출​ㅇ 라스베가스라스베가스는 새로운 고객유치를 위해 복합리조트 및 다양한 엔터테인먼트쪽으로 투자를 늘려왔음. ​ㅇ 싱가포르싱가포르 카지노는 마카오나 필리핀과 달리 전체 카지노 매출의 25% 이상이 비카지노 부문에서 나옴싱가포르의 복합 리조트는 90% 이상이 비카지노 시설이어야 하고 카지노는 복합리조트 면적의 5% 이내로 제한→ IR 을 정부에서 의도적으로 키워왔음. ​​카지노 산업은 각 국가별 정부에서 라이센스를 지급해 운영하는 형태이며 대부분 PC카지노 카지노 매출의 일부를 세금으로 환수한다. 즉, 정부에서 외화벌이를 위한 수단 중 하나로 사용해온 산업임. 또한 관광산업 개발 및 지역경제 발전 등 다양한 이점을 갖고 있음.​또한 베트남, 필리핀 등 개발도상국의 GDP 증가 + 각 국가별 관광객 인바운드 증가에 따라 카지노 산업 특히 IR이 성장해온 것을 볼 수 있었음.(~코로나 이전까지)​동남아 국가의 카지노 성장은 국내 카지노 고객 유치에 위협이 될 수 있음. 특히, 일본 등 동북아쪽 카지노 산업의 발달이 클수록 영향을 많이 받음​□ 카지노 관련주의 지난 흐름​중국에 대한 상승은 중국의 정책리스크로 내리막을 가게됨. 중국과의 비지니스는 항상 정책의 개입을 고려해야한다 ! 더 이상 나빠질 것이 없는 상황에선 작은 기대감에도 상승이 나온다. ​​□ 경쟁사들 비교​ㅇ 국내 카지노 업체​1) 파라다이스 ㅇ 매출구조 : 카지노(50%), 호텔(10%), 복합리조트(40%), 기타​2) GKL ㅇ 매출구조 : 카지노(100%)​3) 롯데관광개발 ㅇ 매출구조 : - (21년 기준) : 카지노(20%), 호텔업(72%), 여행/리테일(7%) - (20년 기준) : 카지노(8%), 호텔업(4.5%), 여행/리테일(76%) - (19년 기준) : 카지노(5%), 여행(91%) - 매출구조는 21년 기준이므로 코로나로 인한 여행감소 및 확장한 카지노업장 매출반영이 된 것이므로 매출구조는 다소 부정확 ※ 롯데는 18년 제주 LT카지노 인수 후 21년 제주드림타워로 4.5배 확장 이전​사실 파라다이스의 경우 호텔 및 복합리조트 매출도 점점 PC카지노 올라가기에 호텔, 리조트 매출도 고려해야하나.. 카지노만 단순 비교해봄매출원가나 판관비 역시 파라다이스의 경우 최근 파라다이스 시티 투자도 있었고 호텔 및 리조트업도 겸하기 때문에 GKL과는 다른 원가비율을 갖는다..​4) 강원랜드 내/외국인 상대 카지노라 사실 파라다이스와 GKL의 실 경쟁을 펼치기엔 좀 무리가 있음. ㅇ 매출구조 : 카지노(85%), 호텔(7%), 레저/기타(8%)​ㅇ 해외 카지노 업체 (추후 언젠간 정리...)​1) Sans China (마카오)​2) MGM China(마카오)​3) Galaxy(마카오)​4) SJM(마카오)​5) Wynn(홍콩)​6) Genting(싱가포르)​ㅇ 카지노 모니터 업체​ - 카지노 게임용 모니터는 TV, PC 모니터와는 다르게 카지노 게임기의 다른 부품들 프레임, 각종 버튼, 동전인식장치, 지폐인식기, 동전지출장치 등 다른 부품과 어울어져야하며 부품 하나가 문제가 생기면 게임기 자체성능에 영향을 주게됨. - 모니터업체이지만 기타 부품의 이해와 호환테스트가 필요하고 개발단계부터 Set Maker와 함께 프로젝트를 진행 - 미국의 경우 새로운 카지노 게임기 출시 혹은 모니터 등 중요부품 교체 시 반드시 미국 게이밍 위원회 승인을 받아야함. → 일반 디스플레이 업체와의 차별점이자 진입장벽​;※ 세계 슬롯머신 제조업체 순위 (2019년 기준)​① IGT : 33.2 %② Scientfic Games : 24.7 %③ Aristocrat : 21%④ KONAMI : 9%​​​​ - 카지노 모니터 경쟁상황 : 코텍, 토비스, 이피네트시스템즈(한국), Wells Gardner(미국)​1) 토비스​ ㅇ 매출구조 ① 카지노 게이밍, 공공설비 디스플레이 등 사용되는 산업용모니터 [68%] - PC카지노 카지노 고객은 세계 1위 카지노게임기 업체 IGT(미국), 이를 바탕으로 세계 3위 SCIENTFIC Games, KONAMI, ARISTOCRAT 등 다른 카지노 업체로 확장 ② 전장용, 휴대폰 등에 사용되는 LCD 모듈 [32%] - LGD, 현대모비스, 덴소 등 글로벌 전장업체를 주 고객 - 전장용 : 클러스터, 센터 디스플레이, HUD 등 '21년부터 자동차 디스플레이 양산시장 ​2) 코텍​ㅇ 매출구조① 카지노용 모니터 [ 55% ] - 카지노 모니터시장 점유율 1위, 세계 3위 카지노업체 Scientific Games(LNW)에 납품, IGT, KONAMI, ARISTOCRAT 에 지속적으로 납품→ 토비스와 다르게 세계 유명 카지노업체와 지속적으로 거래해옴.② PID(Public Information Display) - 전자칠판 : 세계 Top3 기업 Smart Technologies 에 2011년부터 공급중 - Digital Signage(=지하철, 버스정류장 옥외광고) : 미국 Christie Digital 등에 공급중 - 리오프닝 (옥외광고) 및 무인매장에 연관성이 높음③ 의료용 - 초음파 진단기용 모니터 공급 : GE, Siemens 가 주요 고객사④ 특수모니터(항공/군사용) - ATC (Air Traffic Control) 모니터, TCD (Tower Control Display) 글로벌 업체에 공급중 - 항공산업 회복 및 방산산업 성장과 연관성이 높음​● 참고자료​